Planificarea financiară pentru perioada pensionării depășește simpla monitorizare a sumei primite lunar de la stat. Pentru un individ care dorește să cheltuiască aproximativ 1.500 de euro pe lună, întrebarea centrală devine identificarea capitalului necesar pentru a acoperi deficitul dintre cheltuielile estimate și pensia propriu-zisă, în special în anii de după vârsta de 65 de ani.
Într-un scenariu ipotetic, dacă o persoană are o pensie de circa 700 de euro, aceasta nu acoperă decât o parte din bugetul lunar de 1.500 de euro. Astfel, apare un gol financiar de 800 de euro în fiecare lună, ceea ce înseamnă un deficit anual de 9.600 de euro. Acest deficit trebuie finanțat din economiile personale pentru a menține stilul de viață dorit pe parcursul întregii perioade de pensionare.
Calculul necesarului de capital depinde direct de longevitatea persoanei și de randamentul economiilor. Dacă banii sunt păstrați fără niciun randament real, pentru 20 de ani de pensionare sunt necesari aproximativ 192.000 de euro. Dacă persoana ajunge la vârsta de 90 de ani, suma necesară crește la 240.000 de euro, iar pentru un orizont de 30 de ani, adică până la vârsta de 95 de ani, necesarul se apropie de 288.000 de euro.
Utilizarea investițiilor poate reduce semnificativ suma de bani necesară la început. Dacă economiile sunt investite și aduc un randament real, cel care depășește inflația, capitalul necesar scade. De exemplu, pentru a finanța deficitul de 800 de euro pe lună timp de 30 de ani, un randament real de aproximativ 1% pe an ar putea permite gestionarea acestui buget cu un capital de aproximativ 250.000 de euro.
Există însă și riscuri majore, precum inflația sau schimbarea structurii cheltuielilor. La o inflație medie de 2% pe an, suma de 1.500 de euro de astăzi va echivala cu aproximativ 2.230 de euro peste 20 de ani. Totodată, pe măsură ce vârsta avansează spre 80 sau 85 de ani, bugetul poate fi influențat de creșterea costurilor medicale, medicamente sau servicii de îngrijire, modificând prioritățile de consum.
Gestionarea unui buget de pensionare implică înțelegerea faptului că veniturile și cheltuielile sunt influențate constant de evoluția prețurilor. În cazul în care pensia rămâne la un nivel nominal constant, în timp ce prețurile cresc, capacitatea de cumpărare scade drastic. De aceea, planificarea trebuie să țină cont de randamentul real al portofoliului pentru a asigura securitatea financiară pe termen lung.