Fondurile de pensii private funcționează ca vehicule investiționale care colectează capital de la participanți pentru a-l investi în instrumente financiare diverse. Acestea includ titluri de stat, acțiuni, obligațiuni, imobiliare, aur sau metale prețioase, cu scopul de a obține randamente optime. Spre deosebire de fondurile de investiții obișnuite, accesul la bani este restricționat prin lege, deoarece sumele acumulate pot fi retrase doar după ce persoana împlinește vârsta legală de pensionare.
Pilonul II reprezintă sistemul de pensii private obligatorii, aplicabil persoanelor de până la 35 de ani care intră în câmpul muncii. Pentru cei cu vârste între 35 și 45 de ani, aderarea la acest pilon este opțională, în timp ce persoanele peste 45 de ani nu pot opta pentru acesta. Contribuția la Pilonul II este de 4,75% din venitul brut, fiind o parte din contribuția de asigurări sociale de 25% care se plătește la stat.
În România, piața Pilonului II este formată din 7 fonduri administrate de societăți autorizate de ASF, precum Fondul de Pensii Administrat Privat Aripi sau Fondul de Pensii Administrat Privat AZT Viitorul Tău. Alte entități care administrează aceste fonduri sunt BCR Pensii, BRD, Metropolitan Life, NN și Aegon Pensii. Conform datelor de la finradar.ro, în perioada octombrie 2025 – octombrie 2026, randamentul nominal anualizat al acestor fonduri a fost între 19,61% și 23,77%.
Pe de altă parte, Pilonul III constituie sistemul de pensii private facultative, unde aderarea este complet voluntară și nu depinde de Pilonul II. Contribuția lunară la acest sistem poate ajunge la maximum 15% din venitul brut, dar se plătește din venitul net, nu din CAS. Fondurile din acest segment, precum Aegon Esențial, AZT Moderato, BCR Plus sau NN Optim, au oferit în ultimul an un randament nominal anualizat cuprins între 17,89% și 26,46%.
Randamentele reale, care iau în calcul inflația, oferă o imagine mai clară asupra profitului actual. Pentru Pilonul II, randamentul real anualizat a fost între 7,1% și 9,31% în perioada octombrie 2025 – octombrie 2026. În cazul Pilonului III, randamentul real anualizat a variat între 6,5% și 13,94% în aceeași perioadă. Aceste cifre reflectă performanța reală a investițiilor după ajustarea pentru pierderile cauzate de creșterea prețurilor.
Sistemul de pensii din România este compus din mai multe componente, cel mai important fiind Pilonul I, care reprezintă pensia de stat. Contribuțiile către acest pilon sunt gestionate prin sistemul de asigurări sociale și constituie baza de venit pentru majoritatea cetățenilor la vârsta de pensionare. În contextul actual, gestionarea corectă a contribuțiilor către Pilonul II și Pilonul III poate influența semnificativ nivelul de venit pe care îl va avea un angajat ulterior.